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美国国务院及财政部因应中国对香港实施港区国安法，扩大原先的制裁名单，新增4人，包括：港澳办副主任邓中华、中央政府驻港国安公署副署长李江舟、警务处国家安全处副处长刘赐蕙，以及警务处国家安全处高级警司李桂华。
国务卿蓬佩奥在声明表示，中国及特区官员持续破坏对香港自治及自由的承诺，并以政治目的拘捕不同政见的港人。4名被制裁的人士将被禁止入境美国，他们在美国或由美国他人持有或控制的资产，都会被冻结。声明强调美方的行动，显示美方决心对扼杀香港民众自由、损害香港自治的人士追究责任，他呼吁北京履行《中英联合声明》所作的国际承诺。
（香港电台）
国务卿蓬佩奥在声明表示，中国及特区官员持续破坏对香港自治及自由的承诺，并以政治目的拘捕不同政见的港人。4名被制裁的人士将被禁止入境美国，他们在美国或由美国他人持有或控制的资产，都会被冻结。声明强调美方的行动，显示美方决心对扼杀香港民众自由、损害香港自治的人士追究责任，他呼吁北京履行《中英联合声明》所作的国际承诺。
（香港电台）
今早（11月10日），来自上海市疾控部门最新消息，昨日确诊的浦东新区祝桥镇营前村新型肺炎病例相关排查情况如下：
1、密接的密接186人，186人已落实隔离观察，已采样送检186人，检测结果均阴性。
2、目前已筛查相关人员8717人，已采样送检8717人，检测结果均阴性。
3、环境样本采集524份，已检测524份，检测结果均阴性。
（上海发布）
1、密接的密接186人，186人已落实隔离观察，已采样送检186人，检测结果均阴性。
2、目前已筛查相关人员8717人，已采样送检8717人，检测结果均阴性。
3、环境样本采集524份，已检测524份，检测结果均阴性。
（上海发布）
8日，天津市疾控中心对本市第138例本土确诊病例呼吸道标本和相关冷库环境涂抹样本，并进行了新型冠状病毒全基因组高通量测序和序列分析。9日测序分析结果显示：与北美3至6月份流行毒株高度近似，属于L基因型欧洲家系分支II（北美分支）。
（津云）
（津云）
世界卫生大会（WHA）今天复议，台湾参与世卫提案上演2对2辩论，虽台湾友邦们接力为台发言，但最后大会主席裁示“邀请台湾作为观察员参加世卫大会”不列入议程。
今天大会开幕后首先讨论大会议程，在闭门的总务委员会中，数国友邦发动第一波挺台发言，但在大陆反对下，总务委员会建议台湾参与世卫提案不列入议程。
中午休息时间结束回到大会，此时第2波且公开的2对2辩论登场，由马绍尔及洪都拉斯两国为台发言，再次要求将台湾14友邦提案“邀请台湾作为观察员参加世卫大会”列入大会议程。
马绍尔代表表示，过去台湾曾以观察员身分参与世卫，且做过实际贡献， 但因政治因素无法参加世卫。世卫负责的是全球健康，因此不应遗漏任何一个人，台湾必须完全加入世卫大会。
洪都拉斯代表说，世卫不邀请台湾是将政治凌驾健康之上，台湾迄今仍在努力应对疫情，世卫应与台湾合作，世卫必须邀请台湾。
大陆及巴基斯坦则发言反对将台湾参与提案列入议程。大陆并强调台湾必须在一个中国原则下参与国际组织。
随后大会主席裁示接受总务委员会建议，不把邀请台湾参与世卫提案列入大会议程。
大陆外交部发言人汪文斌则就世卫大会续会涉台问题发表谈话，事件充分说明，一个中国原则不可撼动，搞涉台提案不得人心，必将以失败告终。
汪文斌表示，大陆中央政府高度重视台湾同胞的健康福祉。疫情发生以来，我们多次、及时向台湾地区通报疫情防控最新消息，对台湾地区参与全球卫生事务作出了妥善安排。台湾地区设有《国际卫生条例》联络点，同世界卫生组织和各国的信息交流是畅通的、机制是完善的。在疫情全球持续蔓延的背景下，聚焦国际抗疫合作是广大成员国对此次大会的共同期待。民进党当局和个别国家逆历史潮流而动，违反联大2758号决议和世卫大会25.1号决议，执意搞涉台提案，充分暴露了其干扰大会进程、破坏国际抗疫合作的政治目的。我们高兴地看到，绝大多数国家重申坚定恪守一个中国原则，许多国家致函世卫组织总干事表明正义立场。世卫大会连续多年拒绝涉台提案，充分体现了一个中国原则是国际社会人心所向、大势所趋，不容任何挑战。我们奉劝民进党当局停止借疫情搞政治操弄，不要再自取其辱。
（中央社，中国外交部）
今天大会开幕后首先讨论大会议程，在闭门的总务委员会中，数国友邦发动第一波挺台发言，但在大陆反对下，总务委员会建议台湾参与世卫提案不列入议程。
中午休息时间结束回到大会，此时第2波且公开的2对2辩论登场，由马绍尔及洪都拉斯两国为台发言，再次要求将台湾14友邦提案“邀请台湾作为观察员参加世卫大会”列入大会议程。
马绍尔代表表示，过去台湾曾以观察员身分参与世卫，且做过实际贡献， 但因政治因素无法参加世卫。世卫负责的是全球健康，因此不应遗漏任何一个人，台湾必须完全加入世卫大会。
洪都拉斯代表说，世卫不邀请台湾是将政治凌驾健康之上，台湾迄今仍在努力应对疫情，世卫应与台湾合作，世卫必须邀请台湾。
大陆及巴基斯坦则发言反对将台湾参与提案列入议程。大陆并强调台湾必须在一个中国原则下参与国际组织。
随后大会主席裁示接受总务委员会建议，不把邀请台湾参与世卫提案列入大会议程。
大陆外交部发言人汪文斌则就世卫大会续会涉台问题发表谈话，事件充分说明，一个中国原则不可撼动，搞涉台提案不得人心，必将以失败告终。
汪文斌表示，大陆中央政府高度重视台湾同胞的健康福祉。疫情发生以来，我们多次、及时向台湾地区通报疫情防控最新消息，对台湾地区参与全球卫生事务作出了妥善安排。台湾地区设有《国际卫生条例》联络点，同世界卫生组织和各国的信息交流是畅通的、机制是完善的。在疫情全球持续蔓延的背景下，聚焦国际抗疫合作是广大成员国对此次大会的共同期待。民进党当局和个别国家逆历史潮流而动，违反联大2758号决议和世卫大会25.1号决议，执意搞涉台提案，充分暴露了其干扰大会进程、破坏国际抗疫合作的政治目的。我们高兴地看到，绝大多数国家重申坚定恪守一个中国原则，许多国家致函世卫组织总干事表明正义立场。世卫大会连续多年拒绝涉台提案，充分体现了一个中国原则是国际社会人心所向、大势所趋，不容任何挑战。我们奉劝民进党当局停止借疫情搞政治操弄，不要再自取其辱。
（中央社，中国外交部）
两名参加德国基督教民主联盟领导层电话会议的人士表示，德国总理默克尔周二将参加与其他欧洲领导人的电话会议，讨论打击伊斯兰极端主义的倡议。奥地利和法国最近几周遭受袭击，这两个国家的领导人将其描述为“恐怖主义”行为。
消息人士周一表示，参加电话会议的人将包括法国总统马克龙、奥地利总理库尔茨、欧盟委员会主席冯德莱恩和欧洲理事会主席米歇尔。
（路透社）
消息人士周一表示，参加电话会议的人将包括法国总统马克龙、奥地利总理库尔茨、欧盟委员会主席冯德莱恩和欧洲理事会主席米歇尔。
（路透社）
美国制药巨头辉瑞（Pfizer）和德国生物新技术（BioNTech）公司周一公布的后期疫苗试验数据显示，他们的疫苗预防感染新型冠状病毒的有效性超过90%。
第三阶段临床研究中进行的第一次中期疗效分析评估了43,538名试验参与者中94名确诊的新型肺炎感染病例。辉瑞和生物新技术表示，接种疫苗的人和接受安慰剂的人之间的病例比例表明，在第二剂疫苗接种后7天，疫苗有效率超过90%。大约42%的试验参与者具有不同的背景，目前还没有报告任何严重的安全问题。
两家公司表示，他们计划在获得两个月的数据后不久向美国食品和药物管理局提交紧急使用授权，目前数据将于11月的第三周公布。他们还将提交7月27日开始的完整第三阶段试验的数据，供科学同行评议发表。
（CNBC）
第三阶段临床研究中进行的第一次中期疗效分析评估了43,538名试验参与者中94名确诊的新型肺炎感染病例。辉瑞和生物新技术表示，接种疫苗的人和接受安慰剂的人之间的病例比例表明，在第二剂疫苗接种后7天，疫苗有效率超过90%。大约42%的试验参与者具有不同的背景，目前还没有报告任何严重的安全问题。
两家公司表示，他们计划在获得两个月的数据后不久向美国食品和药物管理局提交紧急使用授权，目前数据将于11月的第三周公布。他们还将提交7月27日开始的完整第三阶段试验的数据，供科学同行评议发表。
（CNBC）
截至11月9日，天津新增本土确诊病例及无症状感染者各1例，目前调查结果显示均与中新天津生态城天津海联冷冻食品有限公司冷库高度关联。根据国务院应对新冠肺炎疫情联防联控机制有关规定和天津市新冠肺炎疫情形势，根据科学精准的原则，经市防控指挥部研判，自2020年11月9日24时起，将滨海新区汉沽街、中心渔港冷链物流区A区和B区划定为中风险地区。天津市其他区风险等级不变。
（央视新闻）
（央视新闻）
经上海市疫情防控指挥部的研究决定，将浦东新区祝桥镇列为中风险地区，上海市其他区域的风险等级不变，要求中风险区域的相关人员原则上不能离沪，确需离沪的需持7天内核酸检测阴性的证明。
（央视新闻）
（央视新闻）
受拜登当选这一利好消息驱动，全球股指及人民币汇率上涨。
恒生指数收涨1.2%，创四个月以来的新高。上证综指上涨到两个月内的最高点。欧美股市亦收涨。
离岸人民币涨破6.57，创下2018年6月以来新高。
（南华早报，财新）
恒生指数收涨1.2%，创四个月以来的新高。上证综指上涨到两个月内的最高点。欧美股市亦收涨。
离岸人民币涨破6.57，创下2018年6月以来新高。
（南华早报，财新）
美国前总统，共和党人乔治·W·布什对拜登胜选表示祝贺。
小布什说，总统特朗普有权要求重新计票，但拜登的胜利是显而易见的。小布什发表声明称：“虽然我们存在政治分歧，但我知道拜登是一个好人。他赢得了领导和团结美国的机会。我希望他能够成功，我承诺会提供力所能及的帮助。”
（参考消息）
小布什说，总统特朗普有权要求重新计票，但拜登的胜利是显而易见的。小布什发表声明称：“虽然我们存在政治分歧，但我知道拜登是一个好人。他赢得了领导和团结美国的机会。我希望他能够成功，我承诺会提供力所能及的帮助。”
（参考消息）
中国外交部回应拜登当选美国总统。在11月9日外交部举行的例行记者会上，外交部发言人汪文斌表示，“我们注意到拜登已经宣布当选，我们理解大选结果会按美国法律和程序做出确定，将按照国际惯例办理。”
汪文斌表示，关于中美关系，中方历来主张中美双方加强沟通对话，在相互尊重的基础上管控分歧，在互惠互利的基础上拓展合作，推动中美关系健康稳定发展。
（新华每日电讯）
汪文斌表示，关于中美关系，中方历来主张中美双方加强沟通对话，在相互尊重的基础上管控分歧，在互惠互利的基础上拓展合作，推动中美关系健康稳定发展。
（新华每日电讯）
最高人民法院将王书金案发回重审。
最高人民法院裁定认为，邯郸市中级人民法院第一审判决和河北省高级人民法院第二审裁定认定被告人王书金强奸并杀害被害人刘某某、张某甲，强奸被害人贾某某后杀害未遂的犯罪事实清楚，证据确实、充分，定罪准确。审判程序合法。在复核期间，第一审判决、第二审裁定不予认定被告人王书金涉嫌实施强奸、杀害被害人张某乙的犯罪事实出现了新证据，需要对该起犯罪进行重新审理和判决。经最高人民法院审判委员会刑事审判专业委员会讨论决定：不核准河北省高级人民法院维持第一审以故意杀人罪、强奸罪判处被告人王书金死刑，剥夺政治权利终身的刑事裁定；撤销河北省高级人民法院第二审裁定和邯郸市中级人民法院第一审判决，发回邯郸市中级人民法院重新审判。
（新华社）
最高人民法院裁定认为，邯郸市中级人民法院第一审判决和河北省高级人民法院第二审裁定认定被告人王书金强奸并杀害被害人刘某某、张某甲，强奸被害人贾某某后杀害未遂的犯罪事实清楚，证据确实、充分，定罪准确。审判程序合法。在复核期间，第一审判决、第二审裁定不予认定被告人王书金涉嫌实施强奸、杀害被害人张某乙的犯罪事实出现了新证据，需要对该起犯罪进行重新审理和判决。经最高人民法院审判委员会刑事审判专业委员会讨论决定：不核准河北省高级人民法院维持第一审以故意杀人罪、强奸罪判处被告人王书金死刑，剥夺政治权利终身的刑事裁定；撤销河北省高级人民法院第二审裁定和邯郸市中级人民法院第一审判决，发回邯郸市中级人民法院重新审判。
（新华社）
11月9日14时，总台央视记者从天津市防控指挥部获悉，天津新增1名无症状感染者，为货车司机，曾到天津新增的第138例确诊病例所工作的滨海新区中新天津生态城海联冷库拉货。
该无症状感染者，男，47岁，河南人，临时居住地为滨海新区临港路。在天津开展对第138例本土确诊病例流行病学调查中发现。
（央视新闻）
该无症状感染者，男，47岁，河南人，临时居住地为滨海新区临港路。在天津开展对第138例本土确诊病例流行病学调查中发现。
（央视新闻）
国家卫生健康委员会食品安全标准与监测评估司于9日发布《关于印发进口冷链食品预防性全面消毒工作方案的通知》。通知要求，进口冷链食品不提供消毒证明不能上市销售、强化对企业进口冷链食品的追溯管理，对来源不明的进口冷链食品依法进行查处等。
（人民日报）
（人民日报）
蚂蚁集团本希望在美国大选之前完成上市，刷新全球最大IPO纪录，却没有想到，在十天之内就迅速回到了原点，被叫停IPO。
11月3日晚，上交所的大厅里已经准备好了蚂蚁上市敲钟的设备和字幕，蚂蚁集团工作人员彩排后合影。当P9级别以上的中高层管理人员在召开内部的上市庆功宴的时候，突然接到了董事长井贤栋的紧急会议通知。随后会上宣布了前述重磅消息。某投行人士说：“看上去蚂蚁集团事先并不知情，也没有准备，H股的公告是在上交所公告后起草的。H股公告中还出现了三处文字错误，可见何其仓促。”IPO前夜被叫停并非孤例，但如蚂蚁集团这般体量和影响力的，尚属首次。这场变故的直接导火索，无疑是10月24日外滩金融峰会上，蚂蚁集团实际控制人马云的一场21分钟的演讲，背后涉及的还是如何监管蚂蚁这类新型金融科技企业的命题。
虽然马云自称是一位“并不专业”的“退休人士”，但作为实际控制人的马云通过在两大员工持股平台的安排，使得他具有一票否决权。议程显示，马云的发言时间是15分钟，不过他讲了21分钟。他手持一份稿件，语言依然保持了他一贯的风格，吸引了全场的注意力。但有心人也注意到，马云比平时的演讲要稍稍拘谨一点，比如从搓手、看稿子等小细节有所流露。马云的主要观点有几个方面：批评当下的金融监管陈旧是“昨天的监管”，并把巴塞尔协议比喻成“老年人俱乐部”，指相关严苛规定恐怕不适合快速增长中的中国金融业。相关观点由于涉及金融业的诸多专业知识和历史，其实并非他的专长，更非其原创，也不是他第一次说出，之前他在见国际金融圈人士时就提到过这一观点，但在公开演讲中抛出，还是首次。中国是巴塞尔协议的成员国，巴塞尔协议提供了基本的风控框架和理念，对中国金融业市场转轨、走向现代化，从无到有建立起商业银行以资本金为缰绳的审慎监管体系，发挥了重要作用。
马云当天发言的内容，也出现了明显的错误和漏洞。虽然他指出了传统金融体系的诸多现实问题：本应聚焦信用的银行“做成了当铺生意”；金融生态缺失，“只有大江大河，没有小溪小河”等。但马云由此推论出中国金融业主要是“缺乏系统”的风险，而不是系统性风险，则失之毫厘谬以千里。因为蚂蚁的风控系统一样也依赖在途应收账款、铺面费、订金等抵押品，而系统性风险问题更是中国金融监管要防范的主要问题，凝聚了全球金融体系的共识。
虽然马云批评监管当局有官僚作风，但不能否认的是，蚂蚁集团的崛起正得益于长期的监管套利和并不均等的监管标准。而蚂蚁进一步前行可能遭遇的挑战，很大程度上取决于监管怎样应对蚂蚁。因此，也不排除是为了给蚂蚁上市后维持高估值“保驾护航”，受到部分投资人的吹捧，马云选择这一番公开发言，是希望监管对蚂蚁这样的金融科技创新企业可以另眼相看，但效果显然适得其反。
据记者多方了解，马云是自己写的发言稿，并没有请蚂蚁具备诸多金融背景的同事提意见，甚至没有人提前了解他发言的具体内容。他也提到在发言的前一日，蚂蚁的全球定价已经敲定，并称这是第一次有如此体量的大公司在华尔街之外完成全球定价。一时间，很多投资人对马云再度推崇备至。“马云个人膨胀了。”一位长期支持马云的长者事后如此评价。这些对错参半、表达并不准确的观点，出自马云之口，确实放大了这些言论的影响力，外界很难不把这次演讲透露的具体主张和蚂蚁集团的现实情况紧紧联系在一起。很快，监管当局就相关问题表态并采取了行动，直至蚂蚁上市被叫停。
据记者多方了解，未来按照持牌经营、合规经营的监管要求，梳理蚂蚁集团的类金融业务归并同类业务，拟分别整合纳入“阿里系”旗下相应的持牌金融机构。“可以把蚂蚁互金集团看做全球规模最大、跨机构范围最广的监管沙盒实验。目前看来，应Tech的归科技、Fin的归金融，纳入一致性监管。”业内人士如此解读当下对Big Tech（大型金融科技公司）的监管趋势。在2020年9月的清算论坛上，央行副行长范一飞曾对互金巨头喊话，“没有深刻领会中央关于防范化解重大风险攻坚战部署的重要内涵，没有理解透和把握好金融业务的风险本质、业务边界”，“希望这类机构提高站位，积极配合监管，切实整顿超范围信贷业务，消除利用支付拓展交叉金融业务的风险隐患。”“之前很长时间，几个金融监管部委一直在研究对金融科技公司的监管框架，相关监管政策的研究报告早就摆在有关高层面前，下定决心只是时机问题。”一位资深金融监管人士向记者透露。
对蚂蚁集团的核心业务质疑最多的，正是快速增长的消费贷是不是刺激了超前消费一代。“花呗”“借呗”此前以14%—18%的利息鼓励了年轻人、低收入者的消费行为，其中不免存在超前和过度消费。当天的外滩峰会上，早于马云发言的央行原行长周小川就提及，“一些年轻人靠借债过度消费、奢侈消费，将来是不是好事也不完全知道。总的来说，这会引发储蓄率进一步地调整”。
一位江苏地方银行人士透露，该行与蚂蚁合作的联合贷款的不良率超过蚂蚁对外公布数字的6倍，其中某一个月的不良率高达13%。一家浙江某股份制银行的数据亦显示，该行全口径3月末“花呗”逾期率为6.8%，“借呗”为3.63%，较上年末分别增加4.74个百分点和2.07个百分点，联合贷款信用风险呈暴露态势。蚂蚁集团招股书坦承，2020年上半年的贷款逾期率明显攀升，5月底逾期30天以上的余额逾期率达到上半年的高点3.01%，到7月底回落至2.97%；90天以上余额逾期率从1月以来一直呈上升趋势，7月底达2.15%。
从放贷的渠道和形式看，2.15万亿元借贷余额中，1.75万亿元是蚂蚁集团和商业银行的合作放贷，约三分之二是助贷，其余是联合贷款；两家小贷表内放贷360亿元，ABS1700亿元；网商银行表内放贷1100亿元，场外ABS800亿元。蚂蚁引发的市场集中度风险，多次被监管注意到。在2018年初的现金贷治理中，蚂蚁旗下两家小贷公司杆杠畸高，一度被监管部门要求压缩规模降杠杆、补充资本金。彼时，“花呗”、“借呗”截至2017年底在场内外发行的ABS规模达约4000亿元，占到中国市场消费类资产ABS的九成，占到万亿元企业资产证券化市场的四成。在ABS规模被限制之后，蚂蚁集团的信贷模式转向与400多家商业银行的合作放贷，2019年底行业规模达到2万亿元，其中蚂蚁集团与400多家银行合作放贷占一半以上。至2020年蚂蚁上市前，规模进一步放大到1.75万亿元。
蚂蚁“花呗”等互联网信用贷款业务的实质是：以小额贷款公司牌照等变相经营虚拟信用卡业务，但绕开了信用卡业务资质必须由银保监会审批和个人贷款业务的监管规则，从而造成了几类问题。一是贷款规模、数据等难以综合统计，部分商业银行与互联网企业合作的联合贷款或助贷规模较大，集中度较高；二是诱导过度消费，增加共债风险，尤其是大型互联网平台向多家银行导流消费贷客户，但在征信数据报送上进度参差不齐，即使是监管部门也未必掌握这部分贷款的真实资产质量情况。但背后提供大量资金的是银行。
有接近监管的知情人士分析称，一是在蚂蚁集团暂缓发行之前，就跟国内和海外的投资者进行了沟通；二是暂缓发行后，投资者目前损失较少，只是有几天资金被占用的机会成本；三是如果蚂蚁如期上市，待监管正式文件出台，股价难免调整，投资者会更加损失惨重。因此，现在这么做，从根本上保护了投资者利益，尤其是中小投资者利益。
现在看来，最好的结果是厘清和监管的关系后，重新估值、定价，再上市。但目前观察还具有极大的不确定性。多位业内专业人士都认为监管环境变化对蚂蚁的估值将有严重影响。业内人士预计，蚂蚁集团重新上市恐怕不是那么容易，“前提是要全面符合金融监管要求。不仅估值将参照金融机构，而且‘花呗’‘借呗’等拳头产品的扩张规模恐怕要大大压缩”。《网络小贷办法》对现有249家互联网小贷公司都提出资本金补足的要求和杠杆率限制，这会如何影响行业格局，最终是否会更加有利于行业头部企业如蚂蚁集团，还不好说。经过这次的重新洗牌，可以确定的是，蚂蚁集团的估值会大受影响，业务增长前景、规模、影响力恐怕都会发生大变，大打折扣的可能性很大。
（财新周刊）
11月3日晚，上交所的大厅里已经准备好了蚂蚁上市敲钟的设备和字幕，蚂蚁集团工作人员彩排后合影。当P9级别以上的中高层管理人员在召开内部的上市庆功宴的时候，突然接到了董事长井贤栋的紧急会议通知。随后会上宣布了前述重磅消息。某投行人士说：“看上去蚂蚁集团事先并不知情，也没有准备，H股的公告是在上交所公告后起草的。H股公告中还出现了三处文字错误，可见何其仓促。”IPO前夜被叫停并非孤例，但如蚂蚁集团这般体量和影响力的，尚属首次。这场变故的直接导火索，无疑是10月24日外滩金融峰会上，蚂蚁集团实际控制人马云的一场21分钟的演讲，背后涉及的还是如何监管蚂蚁这类新型金融科技企业的命题。
虽然马云自称是一位“并不专业”的“退休人士”，但作为实际控制人的马云通过在两大员工持股平台的安排，使得他具有一票否决权。议程显示，马云的发言时间是15分钟，不过他讲了21分钟。他手持一份稿件，语言依然保持了他一贯的风格，吸引了全场的注意力。但有心人也注意到，马云比平时的演讲要稍稍拘谨一点，比如从搓手、看稿子等小细节有所流露。马云的主要观点有几个方面：批评当下的金融监管陈旧是“昨天的监管”，并把巴塞尔协议比喻成“老年人俱乐部”，指相关严苛规定恐怕不适合快速增长中的中国金融业。相关观点由于涉及金融业的诸多专业知识和历史，其实并非他的专长，更非其原创，也不是他第一次说出，之前他在见国际金融圈人士时就提到过这一观点，但在公开演讲中抛出，还是首次。中国是巴塞尔协议的成员国，巴塞尔协议提供了基本的风控框架和理念，对中国金融业市场转轨、走向现代化，从无到有建立起商业银行以资本金为缰绳的审慎监管体系，发挥了重要作用。
马云当天发言的内容，也出现了明显的错误和漏洞。虽然他指出了传统金融体系的诸多现实问题：本应聚焦信用的银行“做成了当铺生意”；金融生态缺失，“只有大江大河，没有小溪小河”等。但马云由此推论出中国金融业主要是“缺乏系统”的风险，而不是系统性风险，则失之毫厘谬以千里。因为蚂蚁的风控系统一样也依赖在途应收账款、铺面费、订金等抵押品，而系统性风险问题更是中国金融监管要防范的主要问题，凝聚了全球金融体系的共识。
虽然马云批评监管当局有官僚作风，但不能否认的是，蚂蚁集团的崛起正得益于长期的监管套利和并不均等的监管标准。而蚂蚁进一步前行可能遭遇的挑战，很大程度上取决于监管怎样应对蚂蚁。因此，也不排除是为了给蚂蚁上市后维持高估值“保驾护航”，受到部分投资人的吹捧，马云选择这一番公开发言，是希望监管对蚂蚁这样的金融科技创新企业可以另眼相看，但效果显然适得其反。
据记者多方了解，马云是自己写的发言稿，并没有请蚂蚁具备诸多金融背景的同事提意见，甚至没有人提前了解他发言的具体内容。他也提到在发言的前一日，蚂蚁的全球定价已经敲定，并称这是第一次有如此体量的大公司在华尔街之外完成全球定价。一时间，很多投资人对马云再度推崇备至。“马云个人膨胀了。”一位长期支持马云的长者事后如此评价。这些对错参半、表达并不准确的观点，出自马云之口，确实放大了这些言论的影响力，外界很难不把这次演讲透露的具体主张和蚂蚁集团的现实情况紧紧联系在一起。很快，监管当局就相关问题表态并采取了行动，直至蚂蚁上市被叫停。
据记者多方了解，未来按照持牌经营、合规经营的监管要求，梳理蚂蚁集团的类金融业务归并同类业务，拟分别整合纳入“阿里系”旗下相应的持牌金融机构。“可以把蚂蚁互金集团看做全球规模最大、跨机构范围最广的监管沙盒实验。目前看来，应Tech的归科技、Fin的归金融，纳入一致性监管。”业内人士如此解读当下对Big Tech（大型金融科技公司）的监管趋势。在2020年9月的清算论坛上，央行副行长范一飞曾对互金巨头喊话，“没有深刻领会中央关于防范化解重大风险攻坚战部署的重要内涵，没有理解透和把握好金融业务的风险本质、业务边界”，“希望这类机构提高站位，积极配合监管，切实整顿超范围信贷业务，消除利用支付拓展交叉金融业务的风险隐患。”“之前很长时间，几个金融监管部委一直在研究对金融科技公司的监管框架，相关监管政策的研究报告早就摆在有关高层面前，下定决心只是时机问题。”一位资深金融监管人士向记者透露。
对蚂蚁集团的核心业务质疑最多的，正是快速增长的消费贷是不是刺激了超前消费一代。“花呗”“借呗”此前以14%—18%的利息鼓励了年轻人、低收入者的消费行为，其中不免存在超前和过度消费。当天的外滩峰会上，早于马云发言的央行原行长周小川就提及，“一些年轻人靠借债过度消费、奢侈消费，将来是不是好事也不完全知道。总的来说，这会引发储蓄率进一步地调整”。
一位江苏地方银行人士透露，该行与蚂蚁合作的联合贷款的不良率超过蚂蚁对外公布数字的6倍，其中某一个月的不良率高达13%。一家浙江某股份制银行的数据亦显示，该行全口径3月末“花呗”逾期率为6.8%，“借呗”为3.63%，较上年末分别增加4.74个百分点和2.07个百分点，联合贷款信用风险呈暴露态势。蚂蚁集团招股书坦承，2020年上半年的贷款逾期率明显攀升，5月底逾期30天以上的余额逾期率达到上半年的高点3.01%，到7月底回落至2.97%；90天以上余额逾期率从1月以来一直呈上升趋势，7月底达2.15%。
从放贷的渠道和形式看，2.15万亿元借贷余额中，1.75万亿元是蚂蚁集团和商业银行的合作放贷，约三分之二是助贷，其余是联合贷款；两家小贷表内放贷360亿元，ABS1700亿元；网商银行表内放贷1100亿元，场外ABS800亿元。蚂蚁引发的市场集中度风险，多次被监管注意到。在2018年初的现金贷治理中，蚂蚁旗下两家小贷公司杆杠畸高，一度被监管部门要求压缩规模降杠杆、补充资本金。彼时，“花呗”、“借呗”截至2017年底在场内外发行的ABS规模达约4000亿元，占到中国市场消费类资产ABS的九成，占到万亿元企业资产证券化市场的四成。在ABS规模被限制之后，蚂蚁集团的信贷模式转向与400多家商业银行的合作放贷，2019年底行业规模达到2万亿元，其中蚂蚁集团与400多家银行合作放贷占一半以上。至2020年蚂蚁上市前，规模进一步放大到1.75万亿元。
蚂蚁“花呗”等互联网信用贷款业务的实质是：以小额贷款公司牌照等变相经营虚拟信用卡业务，但绕开了信用卡业务资质必须由银保监会审批和个人贷款业务的监管规则，从而造成了几类问题。一是贷款规模、数据等难以综合统计，部分商业银行与互联网企业合作的联合贷款或助贷规模较大，集中度较高；二是诱导过度消费，增加共债风险，尤其是大型互联网平台向多家银行导流消费贷客户，但在征信数据报送上进度参差不齐，即使是监管部门也未必掌握这部分贷款的真实资产质量情况。但背后提供大量资金的是银行。
有接近监管的知情人士分析称，一是在蚂蚁集团暂缓发行之前，就跟国内和海外的投资者进行了沟通；二是暂缓发行后，投资者目前损失较少，只是有几天资金被占用的机会成本；三是如果蚂蚁如期上市，待监管正式文件出台，股价难免调整，投资者会更加损失惨重。因此，现在这么做，从根本上保护了投资者利益，尤其是中小投资者利益。
现在看来，最好的结果是厘清和监管的关系后，重新估值、定价，再上市。但目前观察还具有极大的不确定性。多位业内专业人士都认为监管环境变化对蚂蚁的估值将有严重影响。业内人士预计，蚂蚁集团重新上市恐怕不是那么容易，“前提是要全面符合金融监管要求。不仅估值将参照金融机构，而且‘花呗’‘借呗’等拳头产品的扩张规模恐怕要大大压缩”。《网络小贷办法》对现有249家互联网小贷公司都提出资本金补足的要求和杠杆率限制，这会如何影响行业格局，最终是否会更加有利于行业头部企业如蚂蚁集团，还不好说。经过这次的重新洗牌，可以确定的是，蚂蚁集团的估值会大受影响，业务增长前景、规模、影响力恐怕都会发生大变，大打折扣的可能性很大。
（财新周刊）
